Московская биржа на этой неделе (14 ноября 2023г.) выпустила в обращение вечный фьючерс на индекс IMOEX.
Таким образом, сейчас действует уже 5 вечных фьючерсов на Мосбирже!
USDRUBF — вечный фьючерс на пару USDRUB_TOM
EURRUBF — вечный фьючерс на пару EURRUB_TOM
CNYRUBF — вечный фьючерс на пару CNYRUB_TOM
GLDRUBF — вечный фьючерс на пару золото в рублях
IMOEXF — вечный фьючерс на индекс МосБиржи
Заявляется, что вечный фьючерс на индекс Мосбиржи включает в себя дивиденды! Это создаёт конкуренцию ETF Сбера — ETF SBMX, которая по составу близка к индексу IMOEX, и также включает дивиденды.
Справка о том, что такое вечный фьючерс.
Вечные фьючерсы появились на Мосбирже в апреле 2022г., когда были введены в обращение первые три «вечных» фьючерса на валютные пары Доллар/Рубль, Евро/Рубль и Юань/Рубль.
На самом деле вечные фьючерсы — это однодневные фьючерсы с автопролонгацией. И именно автопролонгация делает их вечными. Открытые позиции по таким фьючерсам автоматически переносятся на следующий день. Это позволяет держать позицию сколь угодно долго, пока такой инструмент существует. Поэтому и прозвали их вечными. Хотя ничего вечного нет, и эти фьючерсы когда-нибудь отменят.
У вечных фьючерсов отличается и расчет вариационной маржи. С обычными фьючерсами все просто: на сколько изменилась стоимость, пропорционально столько же и получится прибыли или убытка. В вечных фьючерсах добавляется фандинг — отклонение цены вечного фьючерса от спот-рынка. Это необходимо, чтобы доход по фьючерсу был привязан к цене базового актива. Если цена вечного фьючерса больше базового актива, тогда платит владелец длинной позиции, а владелец короткой получает. Если цена вечного фьючерса меньше базового актива, тогда платит владелец короткой позиции, а владелец длинной получает.